险资先知先觉提前埋伏券商股 下一步他们这样操作

险资先知先觉提前埋伏券商股 下一步他们这样操作
2019年02月26日 20:03 上海证券报

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  疾驰而至的券商股集体涨停行情,让不少机构投资者始料未及。行情演绎至此,追还是不追,分歧尽显。

  有人欢喜有人愁。本报记者一周前就报道过——部分主流保险机构不仅看多,而且立马开干!已从前期的试探性买入转变为战略性加仓,重点配置的就是受益于反弹和科创板的券商板块。(详见“看多算什么,一些主流保险机构已开干!)

  ?#38505;?#21069;精准抄底,暴跌时迅速逃顶,一些保险机构在股市操作中为何总能“先知先觉?#20445;?#20170;日热点题材股集体回调,想知道提前上了车的保险资金,下一步怎么操作吗?

  提前上车,他们比你先看到机会

  2月26日下午收盘后,一家大型保险机构投资经理在电话那头说:“这?#25945;?#27491;在外地调研,没太关注具体个股表现。”

  波澜不惊的口吻,并不能掩饰保险机构在此轮行情中的窃喜心情。作为手握万亿资金的“大户?#20445;航?#21518;的一波正确决策,使得他们成为这轮金融股爆发行情中的最大受益者之一。

  这位投资经理告诉记者:“大概去年四季度开始,我们慢慢开始建仓金融股,?#33322;?#20043;后又重点加配了券商股。目前来看,收益率还不错,应该至少超过20%了。”

  据他所知,保险行?#30340;?#19981;止他们一家提前上了车。“和主流同?#21040;?#27969;下来发现,相较于去年下半年,大家的权益仓位基本上都抬升了。在这轮行情中,不少保险机构都主动加配了金融股。”

  背后的原因,记者已在上篇稿子中作了解释。

  一是,A股利好因素明显增多,无论是资金面还是技术面,无论是内部还是外部因素,均对市场有利,可支撑A股?#20013;?#21453;弹;

  二是,季节性因素驱动保险机构加仓,一般而言,?#33322;?#21518;大量“开门红”保费入账,客观上将倒逼保险机构进行投资配置。

  下一步他们作何操作?

  在上篇稿子中,部分主流保险机构就透?#31471;擔?#20182;们内设的仓位目标是:从目前10%不到的权益仓位,加至12%至15%左右。

  投资者当下关心的是,经过这一个星期的行情演绎,尤其是今日热点题材股集体回调,保险机构下一步会如何操作?是见好就收,还是?#20013;?#20570;多?后续是否还有加仓的动力和“子弹?#20445;?/p>

  综合多家已提前上车的保险机构内部观点来看,他们普遍认为,内部政策与外部环境积极向好,去杠杆、贸易摩擦、全球流动性?#25112;艫热?#24180;引发A股下跌的主要因素均趋于缓和。基于后续仍有MSCI等利?#20040;?#33853;地,将推动行情继续向前,预计中短期市场仍将维持偏强运行。

  另外,从增量资金来看,北向资金?#20013;?#27969;入,两融余额大幅反弹,机构?#27426;?#21152;仓,散户闻风进场。A股在情绪和资金的驱动下,行情正反馈自我强化。

  而对于今日热点题材的回调,他们表示,完全在市场预期之内。“根据我们此前预判,这一波行情不会一蹴而?#20572;?#20854;间不排除伴随波动,但总体上我们看好2019年一整年行情。”

  ?#21543;?#34701;已有初步见底迹象,但考虑到社融底和经济底之间有时?#20572;?#32780;经济数据和企业盈利数据都在3月份之后陆续发?#36857;?#25152;以预计后续市场可能仍会在基本面预期和政策面预期之间博弈。”一家大型保险机构人士表示,在市场出现博弈迹象?#20445;?#20182;们将积极把握入场机会,继续加仓。

  “目前,我们的权益仓位只加到了11%至12%,虽然不可能到达30%上限,但离内设的仓位目标还有几个点的加仓空间。我们在市场波动调整?#20445;?#20250;积极把握加仓的机会。”一家大型保险机构人士对记者说。

  ?#19988;?#26495;块机会贯穿一整年

  至于保险资金今年重点配置哪类股?#20445;?#32508;合多家保险机构的内部观点:券商板块的投资机会将贯穿2019年一整年。

  此外,受访的保险机构一致认为,其余受益于改革且弹性较高的?#19988;?#37329;融股,?#19981;?#25552;供给投资者斩获绝对收益的机会。

  同?#20445;?#20182;们会密切关注行情的扩散和轮动,依此来进行适当的调仓。

  另外,一些可博取弹性的主题投资?#25293;?#32929;,?#27493;?#20837;了一些?#36152;?#27874;段操作、把?#25112;?#26500;性机会的保险投资经理的视线。这些个股主要集?#24615;?G、创投、折叠屏、芯片国产化、新能源汽车、粤港澳大湾区等领域。

  编辑:陈羽

责任编辑:陈悠然 SF104

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