科创板10要点:不要求盈利 上交所审核 目前尚无名单

科创板10要点:不要求盈利 上交所审核 目前尚无名单
2019年02月27日 17:08 新浪财经

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  新浪财经讯 上?#26032;?#26376;,2月27日下午,证监会主席易会满迎来履新首秀。证监会副主席方星海等共同参与,就投资者所关注科创板的相关热点问题进行了回应,新浪财经整理要点如下:

  证监会主席易会满:

  1、将扎实细致做好准备工作推进科创板落地 

  易会满在27日下午国新办新闻发布会上表示,科创板并试点注册制改革前期发布了实施意见,上交所正根据征求意见情况对相关业务规则进行完善,证监会两个办法将于明天结束征求意见,这一项工作目前推进比较顺利,下一步将扎实细致做好准备工作,推进科创板落地。 

  2、设立科创板主要目的是更好地服务具有核心技术,有良好发展前景和口碑的企业 

  易会满表示,设立科创板的主要目的是增强资本市场对实体经济的包容性,更好服务具有核心技术,有良好发展前景和口碑的企业。设立科创板是深化资本市场改革的具体举措,这一次不仅仅是新设一个板块,更重要的是坚持市场化法治化原则,在发行、上市、交易、信息披露、退市等各个?#26041;?#36827;行制度创新,建立健全以信披为?#34892;?#30340;股票发行上市制度,形成可复制可推广的经验。设立科创板将坚持严标准、稳起步的原则,细化安?#29275;?#24418;成各市场之间平衡,确保科创板并试点注册制平稳启动实施。

  3、科创板在发行上市信披等方面做了很多制度创新

  易会满在新闻发布会上表示,设立科创板并试点注册制是一项重大的制度创新,对资本市场各项改革都是重大推动,需要坚决落实稳步推进。科创板、创业板和新三板都是资本市场重要组成部分,科创板主要在发行、上市、信息披露、交易、退市等方面做了很多制度创新,在很多方面有很多突破,所以,科创板不是一个简单的板块增加,核心在于制度创新。证监会将认真综合评?#26639;?#38761;创新的效果,统筹推进创业板和新三板改革。

  4、注册制与现行核准制有五个方面的区别

  2月27日,证监会副主席方星海在新闻发布会上表示,设立科创板并试点注册制与现行核准制有五个方面的区别。第一,硬条件上有所放宽,?#28909;?#30408;利条件的放宽。第二,要实行更?#32454;?#30340;信息披露,这是注册制的核心内容,发行人是信披第一责?#31283;耍?#20027;要审核放在上交所。第三,更市场化的发行承销机制,新股的发行价格、规模和发行节奏通过市场化方式进行。第?#27169;?#24378;化中介机构责任,提高违法违规成本。第五,更健全的配套措施,建立良好的法制环境,更?#24247;?#24037;作的系统性协同性,采取更丰富的手段提高监管能力。

  5、市场各方要齐心协力把科创板搞好

  易会满在新闻发布会上表示,市场各方要齐心协力把科创板搞好。发行人要充分信息披露,信披?#32454;袂易?#19994;;投行机构和保荐人要在定价承销上有所突破,担心现有的境内投行机构经验储备不是太丰富;会计师、审计师、律所等审计机构要加强职业操守;科创板改革需要好的法治环境,进一步推进证券法修订,提高违法违规的成本,保护投资者利益;如何落地市场化,在退市部分需要考虑。

  证监会副主席李超:

  6.设立科创板并试点注册制下一步有三项工作

  一是制度规则体系。前期已经公开征求意见了一部分,这些现在到了收?#27493;?#27573;,我们会根据社会各方意见尽快修改后正式发布。除了公开征求意见的制度和规则之外,还有一部分配套的规则,包括证监会还有配套的规则、指引,上交所也有一系列的配套的规则、指引,它们是专门针对具体的问题和事情的,这里面还有大量工作要做,这个过程中希望社会各界、市场各方继续贡献你们的智慧,使我们的制度规则体?#30340;?#22815;更完整、合理、?#34892;А?/p>

  二是技术系统的准备。包括上交所、登记结算公司以及证券公司各方的技术准备,现在在?#34892;?#21644;紧锣密鼓地推进。

  三是市场组织工作。除了交易所下一步正式?#37038;?#30003;请,对相关的申请上市的企业进行相应的审核之外,还有后续的询价、定价、配售等一系列相对复杂的工作。证监会将指导?#25237;?#20419;相关机构和各方,大家努力做好工作,使得科创板能够按照预期比较平稳的落地。

  7.相信科创板不会出现大水漫灌的局面

  李超称:“设立科创板,我们研究论证过程中已经高度关注这件事情,所以在一系列的制度、规则层面作了相应安?#29275;热?#25237;资者?#23454;?#24615;等等做了一系列的制度安排。”

  科创板?#28909;?#23454;施了注册制,是不是意味着大?#31185;?#19994;可以比较宽松的上市?李超表示,科创板还是有?#32454;?#30340;相应标准和相应程序,不是说随便谁想上市就可以上市的。同时科创板注重市场机制,市场机制就包括了市场的约束,只要市场各方,包括中介机构、发行人、投资者等等,?#27604;?#20063;包括监管部门的我们在内,各方归位尽责,相信科创板不会出现大水漫灌的局面。

  8.注册制不意味着上市无门槛

  李超表示,科创板有?#32454;?#30340;标准和程序,实施注册制并不意味着谁想上就可以上市。

  证监会副主席方星海:

  9.科创板注册制与主板核准制有五大区别

  第一,无论是注册制还是目前的核准制都有一些发行上市的硬条件。这些条件在科创板并试点注册制下有所放宽,举个例子,核准制下要求企业要连续几年盈利,科创板并试点注册制是?#24066;?#27809;有盈利的企业上市。这是硬条件上有所放松。在这个前提下我们要实行更?#32454;?#30340;信息披露制度,这是科创板并试点注册制的一个核心内容。

  第二,实行信息披露为?#34892;?#30340;发行审核制度,发行人符合最基本发行条件的基础上还必须符合?#32454;?#30340;信息披露要求,发行人是信息披露的第一责?#31283;耍?#20013;介机构应勤勉尽责,切实发挥对信息披露核查把关作用。发行人、中介机构应充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息,确保信息披露真实、准确、完整。在审核过程中,这次主要审核工作放在上交所。审核人员对相关的报送材料和要披露的信息要合理怀疑,要充分问询,而且要问很专业的问题,?#32454;?#25226;关。用通俗的话?#25285;?#23457;核是要审核出一家真公司来。不?#21069;?#36131;任压给中介机构了,报过来都?#37038;堋?#37117;过。不是这样的,审核员?#21069;?#29031;专?#21040;?#24230;把关的,要向真实、准确、完整的方向不断努力。

  第三,要实行市场化的发行承销机制。注册制试点过程中,新股的发行价格、规模,发的股票市值多少,发行节奏都要通过市场化方式决定,这和现在的做法是有重大的区别。新股发行定价中发挥机构投资者的投研定价能力,建立机构投资者为参与主体的询价、定价、配售机制。

  第?#27169;?#35201;强化中介机构责任。正因为我们在发行的硬条件准入方面有所放宽,增加了科创板的包容性,所以对中介机构无论是券商、会计师事务所、律师事务所的责任都进一步强化,这样?#25293;?#20445;护投资者利益。试点注册制更加强化中介机构的尽职调查义务和核查把关责任,对违法违规的中介机构及相关人员将采取严厉的监管措施,对违法违规行为进?#26143;?#26377;力追责,实行依法治市、执法必严、违法必究,大幅提高违法违规成本。对信息披?#23545;?#20551;、欺诈发行等行为要出重拳,切实维护规范?#34892;?#30340;市场环?#22330;?/p>

  第五,要完善更健全的配套措施。试点注册制要解决资本市场违法成本过低的问题,建立良好的法治、市场和诚信环境,特别是完善法治建设,试点注册制将更?#24247;?#24037;作的系统性、协同性,增强监管的全面性和?#34892;?#24615;,采取更加丰富的手段提高持续监管能力,加强司法与执法的衔接,推动完善相关法律制度?#36864;?#27861;解释,并探索完善与注册制相适应的证券民事诉?#25103;?#24459;制度。

  证监会首席律师焦津洪:

  10.科创板制度设计体现了三方面特点

  一是?#32454;?#36143;彻落实了设立科创板试点注册制的基本要求,坚持市场导向、强化市场约束、法制导向,确保各项制度于法有据、提高违法成本。同时以信息披露为?#34892;?#20419;进各个市场主体归位尽责,提升制度的针对性、包容性。

  二是围绕增量改革的目标,积极稳妥开展制度创新。科创板如同试验田,试点注册制是本着创新思维、法治思维做的制度创新和探索。着力于完善市场基础制度、激发市场活力、保障创新试点?#34892;?#24179;稳开展。

  三是统筹考虑制度规则之间的整体协调、?#19978;?#25509;。科创板是系统改革,涉及到板块建设和注册制试点,涉及到一级二级市场,涉及到IPO和并购重组、退市之间的关系,涉及到不同主体。

  最后,易会满表示,市场各方要齐心协力把科创板搞好。

责任编辑:高君

注册制 易会满 科创

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