上证已经涨了20%了定投的基金该卖了吗?

上证已经涨了20%了定投的基金该卖了吗?
2019年02月27日 10:15 新浪财经综合

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  上证指数从2019年1月2日最低点2440以来,涨至2月26日的2941点,涨幅已经达到了20%,从涨幅来看的话,已经进入了“技术性牛市?#20445;?#21363;昨日两市成交额破万亿后,今日成交额继续创出了新高,大家都?#20004;?#22312;赚钱的喜悦中。

  由于行情转暖,之间定投的基金也是纷纷出坑,大部球友都解套了,甚至是还有不小的一?#35270;?#21033;。在此情况之下呢,大家也都在开始琢磨现在是不是该开始卖出了,以?#20048;?#21033;润再次回吐。

  其?#24213;?#20986;正确的投资决策,我们首先需要要梳理以下三个问题:一个是我们目前正处于何方;二是要不要卖出手中的基金;三是要不要坚持定投

  我们一一来看一下。

  一、当下,我们正处于何方?

  虽然,2019年的行情相对于2018年来说,已经走出了一波凌厉的行情,甚至周线七连阳,而且两市成交额连续两天破了万亿之巨。但是从整体来看,当下仍然是值得投资的。

  为何如此这?#27492;的兀?/p>

  首先,目前A股的?#20048;底?#22815;便宜。

  如果从沪深A股的?#20048;?#25968;据来看,当下的A股市场的?#20048;?#24182;不是很高,而且可以说非常的便宜,依然处于?#20048;?#30340;底部区间。截至2019年2月26日,沪深A股的市盈率为15.71,市净率为1.70,百分位分别为16.76%和9.58%,而?#19978;?#29575;为1.98%。

  从横向对比来看,当下市盈率(PE11倍)和市净率的绝对值?#23478;?#27604;2005年的998点(?#20048;礟E17倍)和2008年的1664点(?#20048;礟E13倍)?#23478;?#20302;很多,也只是比2014年“蓝筹牛市”启动前的?#20048;?#35201;高一点而已。

  数据来源:理杏仁,截至2019.2.26

  也就是说,当下的沪深A股加权的市盈率和市净率要比2005年和2008年的熊市还要低。从?#20048;?#25968;据来看的话却是还在坑中,如果相信?#20048;?#22238;归的话,长期来看收益?#35270;?#35813;是不会太差的。

  其次,上证指数绝对点位并不高。

  如果从指数点位的来看,当前的上证指数可以说并不高。我们打开上证指数的行情K线,并将周期拉长到季线单位。从走势来看,当前的上证指数的上涨是季线五连阴之后的反弹(小红以前统计过关于上证季线四连阴以后行情,?#34892;?#36259;的可以去小红的原创专栏看看哦~

  链接在这里https://xueqiu.com/2478797769/115490677),而且点位还是在坑了,从绝对值来看并不高。

  数据来源:雪球

  其实,对于指数短期的涨跌是很难判断的,但是从A股的?#20048;?#20197;及绝对值来看,当下我们起码可以确定的是:A股的?#20048;?#24182;不高,而且指数的点位也并不高,仍然具有较高的长期投资价值

  二、基金终于回本了,要赶紧卖出吗?

  面对当前的喜人的涨势,其实很多球?#24310;?#35813;来说是喜忧参半。“喜”的是之前一直定投的基金终于爬出了坑,开始赚钱了;“忧”的是担心后期市场还将继续调整,账户将由盈利变为亏损,所以纠结要不要赶紧卖。

  其实在下决定之前,先搞清楚几个问题:

  (1)你卖掉基金的钱有更好的投资选择吗?

  其实对于很多人来说,指数基金投资可能是一个不错的选择,比如说银行存款收益持续?#38470;怠⒎康?#20135;限购、股票投资把握不准......?#25512;?#36890;投?#25910;?#26469;说,指数基金相对于其他?#38450;?#20855;有更多的优势,费率低、起投点低、易跟踪。

  (2)你确定行情要变化了吗?

  如果要是股市具有较高的泡沫的话,可以考虑及时卖出保持利润。但是如我们以上分析所言,当前A股的?#20048;?#24182;不贵,指数点位也不是很高,拉长时间来看的话,具有较高的长期投资价值。因而在这样的前提下,卖出手中的长期定投的基金或许并不是一个好的选择。

  三、那么还要再继续定投吗?

  当前A股的涨幅已经不小了,而且也有了一定的盈利了,之前的制定的定投计划还要继续坚持执行吗?

  其实,做指数基金定投,除了关注整体的A股市场情形之外,就是需要时刻的关注自己定投的基金是否发生了改变,比如说?#20048;?#26377;没有出现变化,是变高了还是回到了均值。也就是关注投资标的的?#20048;?#30334;分位,如果?#20048;?#30334;分位很高,那就需要考虑赎回了,而如果是还是低估的话,最好应对方式是继续定投,若还是底部的话,应该加大定投的金额?#25512;?#27425;。

  那当下小红跟踪的标普红利指数是高估还是低估呢?

  截至2019年2月22日,标普红利指数的市盈率为9.57,市净率为1.38,他们两者的历史百分位分别为21.15%和24.36%,而?#19978;?#29575;为6.17%,ROE也是为14.45%。从这些数值来看的话,小红其实满眼看到的都是钱,闻到的也是钱的味道~

  因为从长期来看的话,当前标普红利指数的?#20048;?#24182;不高,甚至可以说是处于历史低估区域。

  数据来源:标普官网,数据截至2019.2.22

  当然,如果要是看这个表格没有感觉的话,小红做了红利基金从2017年成立以来标普红利指数每个月市盈率和市净率的走势,这样大家看起了也更加的方便和直观。

  数据来源:标普官网,数据截至2019.1.31

  综上分析,无论是从A股的市盈率还会市净率来看,?#20048;刀即?#20110;历史底部区域,而且上证指数的绝对点位并不高,标普红利指数的?#20048;?#20063;?#21363;?#20110;历史底部区域。拉长时间周期来看的话,当下赎回或者是停止定投并不是最好的的选择。

  当然,小红仍然还要做一些提示:定投虽然是一种较好的投资策略,但是很多人往往在中途就早早下车了,而错失了后面丰厚的利润,?#31185;?#21407;因就是总想着抄底做短差,以实现利益最大化,而其实定投最重要的就是耐心?#22270;?#25345;,选择与时间做朋友,最后?#25293;?#22815;享受到“时间的玫瑰”。

  定投注定是一条?#25293;?#21644;少有人之路,虽然开始的时熙熙攘攘,相伴同行,但是走着走着就散了,能够坚持到最后的人犹如夜空的星辰一样稀少。但是小红希望与大家一路同行,最后笑傲牛市,看最美的风景!

责任编辑:高君

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