民生银行:不良贷款突破5百亿 低拨备率强撑利润增长

民生银行:不良贷款突破5百亿 低拨备率强撑利润增长
2019年04月12日 07:00 新浪财经-自媒体综合

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  民生银行:不良贷款余额突破500亿,低拨备覆盖率强撑利润增长

  面包财经

  民生银行日前发布了2018年报,公司的总营收经历上年明显下跌之后恢复增长;归母净利润与上年基本持平,微幅增长约1%。

  年报显示,该行在2018年年初开始执行新准则后,收入结构发生了明显变化。公司的利息净收入较上年同期下滑了11.41%,而非利息净收入却了大幅增长38.73%。

  进一步拆解核心指标发现,民生银行2018年的不良率和不良贷款余额“双升?#20445;?#32780;拨备覆盖率却继续降低。这是否?#21442;?#20844;司贡献一部分利润呢?如果在不良率升高的情况下,继续维持以往的拨备覆盖率水平,公司的利润情况又会如何?

  营收恢复增长,净利润增速下滑

  年报显示,2018年民生银行实现营业收入1567.69亿元,较上年同期增长了8.66%;实现归母净利润503.27亿元,较上年同期增长了1.03%。以下为民生银行近几年营收净利润及增速情况:

  从历年数据来看,民生银行的总营收在2017年出现下滑,2018年公司总营收恢复增长,其增速也明显回升。

  净利润方面,民生银行的归母净利润在近些年?#24674;?#20445;持增长,但整体增速却大幅下降。归母净利润由2012年底的同比增长34.54%,下降至2013年底的12.55%,2014年底归母净利的同比增长再次下滑至5.36%,截止2018年末,民生银行的归母净利润增速仅为1.03%。

  受新准则影响:利息净收入持续下滑,投资收益大幅飙升

  从收入结构来看,民生银行的利息净收入已连续两年发生下滑,而非利息净收入尤其是投资收益的增长较为突出。

  年报显示,民生银行的利息净收入为766.8亿元,较上年同期下滑了11.41%;非利息净收入达800.89亿元,较上年同期增长了38.73%。

  截至2018年底,民生银行利息净收入在总营收中的占比为48.91%,非利息净收入的占比提升至51.09%。而导?#29575;?#20837;结构出现变化的主要原因是新金融工具准则的实施。

  年报显示,按照《国际财务报告准则第9号?#33322;?#34701;工具》(IFRS9)和财政部《企业会计准则第22号——金融工具确认?#22270;屏俊罰?#36130;会[2017]7号)要求,民生银行自2018年1月1日起实施新金融工具准则。在新金融工具准则施行后,以公?#22987;壑导屏殼移?#21464;动计入当期损益的金融资产持有期间形成的收益不再计入利息收入。

  这也是导致民生银行2018年利息净收入再次下滑的主要原因,如果还原上述收益,公司的利息净收入将达979.42亿元,同比增加113.90亿元,增幅13.16%。

  此外,截至2018年底,在民生银行利息净收入中占据大头的利息收入为2353.47亿元,较上年同期增长1.92%。如果按还原口?#31471;?#21033;息收入将为2566.09亿元,同比增加256.99亿元,增幅为11.13%,主要增长原因是由于公司发放贷款和垫款利息收入的增长。

  报告期内,民生银行实现非利息净收入800.89亿元,如果剔除以公?#22987;壑导屏殼移?#21464;动计入当期损益金融资产持有期间形成的收益212.62亿元后,其非利息净收入为588.27亿元,同比增加10.98亿元,增幅1.90%。

  其中,民生银行的投资收益由2017年的27.15亿元飙升至2018年的126.61亿元,这也与新准则的实施有直接关系。

  虽然,在新金融工具准则实施后民生银行的利息净收入出现了下滑,但投资收益的飙升也使得公司的营收恢复了增长。

  业务上的增长确实是民生银行营收净利出现双增长的一个原因,但资产质量的下滑?#32422;?#25320;备覆盖率的降低,是否是民生银行利润增长的另一个原因呢?

  不良率及不良贷款余额逐年上升,制造业占比较大

  年报显示,截至2018年底,民生银行的不良贷款余额为538.66亿元,较上年同期增加了59.77亿元,增幅为12.48%。不良率为1.76%,较上年末上升0.05个百分点。

  从数据来看,公司的不良率和不良贷款余额整体呈增长趋势。其中,公司类不良率贷款占比较大。截止2018年末,民生银行公司类不良贷款合计约281.74亿元,占总不良贷款的52.3%。

  从不良贷款的行?#23548;?#20013;度来看,主要以制造业为主,其次是批发和零售业和采矿业,不良贷款余额分别为123.52亿元、59.54亿元和25.49亿元。

  从不良贷款的投放区域来看,华北地区为229.72亿元,在总不良贷款余额中占?#21364;?2.65%,其次是华东地区?#31361;系?#21306;,其不良贷款余额分别为89.92亿元和59.89亿元,占比分别为16.69%和10.75%。

  拨备覆盖率降至134.05%,排名垫底

  在民生银行不良率逐年升高的同时,民生银行的拨备覆盖率却呈下?#30331;?#21183;。截至2018年末,公司的拨备覆盖率已降至134.05%,较上年末相比下降了21.56个百分点。较2013年末的水平相比,降幅超过120个百分点。

  从目前已发布年报的18家上市银行来看,民生银行的拨备覆盖率最低:

  贷款减值准备余额下降

  通常来讲,银行的不良贷款余额增多时,为了提高抗风险能力,其贷款损失准备的计提金额?#19981;?#30456;应的增多,从而提高银行的拨备覆盖率。然而,从民生银行的数据来看,不良贷款余额持续增多,拨备覆盖率却出现了下滑。简单来说,2018年民生银行的贷款损失准备计提要么出现了下降、要么就是维持不变或者是增速赶不上不良贷款余额的增速,才会导致拨备覆盖率出现下滑。

  年报显示,截至2018年底,民生银行贷款减值准备余额为712.16亿元,较上年末下降了33.03亿元。

  数据显示,2018年之前,民生银行的贷款减值准备余额呈增长趋势,然而,在不良贷款余额持续增多的2018年,公司的贷款减值准备余额却出现了下降。这也直接导致公司的拨备覆盖率出现明显下滑。

  虽然,从安全的角度考虑,更高的拨备意味着更加安全,但这样会牺牲掉公司的净利润。原因则是计提的不良贷款拨备会直接冲减当期利润,所以当计提的拨备增多时,则会导致银行的利润减少。

  如果按照旧的监管规定,民生银行的拨备覆盖率继续维持在150%的水平,又会吞噬多少利润呢?

  年报显示,民生银行的不良贷款余额为538.66亿元,假设2018年末民生银行继续维持150%的拨备覆盖率,公司的贷款损失准备余额大约应在808亿元左右。

  而根据目前的贷款损失余额数据来看,民生银行还需增加大约95亿元的贷款损失准备,?#25293;?#23558;拨备覆盖率维持在150%。这将很大程度吞噬公司2018年的利润,并导致归母净利润同比出现明显下滑。

  去年2月28日根据原银监会《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发 [2018]7号)规定,拨备覆盖率监管要求由150%调整至120-150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5-2.5%,并对各股份制银行实行差异化动态调整的拨备监管政策。

  拨备覆盖率的调整或许给了民生银行喘息的空间,但依靠拨备换取的净利润增长又能维持多久呢?

 

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责任编辑:张译文

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